La Compagnie des Alpes et le fonds d'investissement H.I.G. Capital France, associé à Laurent Bruloy (« le Consortium H.I.G. Capital »), ont finalisé le projet annoncé dans le communiqué de presse du 15 décembre 2010
La Compagnie des Alpes et le fonds d'investissement H.I.G. Capital France, associé à Laurent Bruloy (« le Consortium H.I.G. Capital »), ont finalisé le projet annoncé dans le communiqué de presse du 15 décembre 2010 en signant les accords relatifs à la cession du contrôle d'un ensemble de sept parcs de loisirs : le parc de Bagatelle, l'Aquarium de Saint Malo, le parc des Mini Châteaux et l'Aquarium du Val de Loire, l'Aquaparc du Bouveret en Suisse, Avonturenpark Hellendoorn aux Pays Bas et Pleasurewood Hills au Royaume Uni.
Les opérations de cession ont été réalisées ce jour. Le Consortium H.I.G. Capital va mettre en oeuvre un projet industriel solide et de qualité, de nature à favoriser le développement de ces sites, grâce notamment à une politique envisagée d'investissements de près de 20 millions d'euros sur cinq ans. Le projet a recueilli l'avis favorable à l'unanimité de chacune des Instances Représentatives du Personnel des parcs concernés.
Les parcs cédés ont accueilli près de 1,6 million de visiteurs au cours de l'exercice 2009/2010. Ils ont réalisé 28,3 M€ de chiffre d'affaires et 4,9 M€ d'Excédent Brut Opérationnel pour la même période. La cession établit la valeur d'entreprise de l'ensemble du périmètre cédé à 29M€. La cession a été effectuée au profit d'un holding d'acquisition dont le Consortium H.I.G. Capital détient le contrôle avec 70% du capital. La CDA dispose quant à elle d'une participation minoritaire de 30% afin notamment de faciliter la transition et d'accompagner le projet à ses débuts. CDA accompagne par ailleurs le financement de la transaction par le biais d'un crédit vendeur.
L'exposition finale totale de la CDA dépendra du niveau de dette levée auprès des banques par ce holding mais n'excèdera pas 8,6 M€, fonds propres et crédit vendeur inclus.
Le Consortium H.I.G. Capital dispose d'une option d'achat, pendant une période de trois ans, sur la participation de la CDA, au prix de cession actuel majoré d'un intérêt financier. La CDA bénéficie par ailleurs des droits usuels d'un actionnaire minoritaire (droit de sortie conjointe - total ou proportionnel selon le cas - en cas de cession - totale ou partielle - par le Consortium H.I.G. Capital).
La CDA est corrélativement tenue d'une obligation de sortie conjointe en cas de cession du contrôle de la holding commune par le Consortium H.I.G. Capital, étant précisé néanmoins que cette cession ne peut être imposée à la CDA si le prix de sortie est inférieur à son prix d'entrée, majoré d'un intérêt financier. Les parties sont en outre convenues de rechercher une solution de liquidité pour la CDA, dans l'hypothèse où cette dernière serait toujours associée de la holding commune à un horizon de 6 ans. Parallèlement, le pacte d'actionnaires conclu entre les parties définit des droits de gouvernance visant principalement à garantir la représentation de la CDA au Conseil de Surveillance (2 sièges sur 6) du holding d'acquisition, et plus généralement à assurer la protection de ses intérêts patrimoniaux d'actionnaire minoritaire.
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